1.9 – 2.54 US$ trillion, the renewables for mining market size by 2035

The «real» Renewables for Mining Market Size Potential

Sources of information

In a broader, global energy context, the worldwide mining industry currently consumes 8 to 12 percent of global primary energy and according to experts as CIRCE , this is expected to reach 15 to 20 percent by 2030 – 2035.
The International Energy Agency forecasts that by 2035, global energy demand will increase by one-third, while the share of fossil fuels in the world’s energy mix will fall from 82% to 76%. Renewable energy will account for nearly half of this increase in global power generation. In other way IRENA (International Renewable Energy Agency) Remap 2030 points to a 36% share for renewables by 2030.

NCRE for mining market size

Based on the precedent sources and according to our experiences, we have developed a research on the real size of renewables energy consumption in mining, which includes not only mines, but also utility companies in mining regions. First conclusions point to a worldwide renewables for mining (r4mining) market needs in a deployment between 957 GW and 1270 GW of new renewable energy capacity by 2035, which translates to a market of 1.9 – 2.54 trillion USD of Capex investment for the next 20 years. This huge amount of Capex upfront investment will require collateral financial costs of about 727 to 965 billion USD. Therefore global r4mining’s market will demand a total amount investment between 3.64 and 3.51 trillion USD by 2035. Supposing a standard average leverage of 72% for these investments, the capital structure for non-conventional r4mining market (only for NCRE) will show up the following figures:

Equity Investment market between 536 to 711 billion USD
Debt Investment market between 1.38 to 1.83 trillion USD.

So over the next 5 years (to 2020), this market will represent of between 118 GW and 171 GW of new renewables energy capacity for mines, which translate, to the Capex upfront investment market between 236 to 342 billion USD and collateral financial costs between 90 to 130 billion USD. Based on an equivalent leverage, the capital structure for renewable and mining by 2020 will show up equity investment market between 66 to 96 billion USD and a debt investment market of 170 to 246 billion USD.
Renewable energy options in mining will grow along with the volatility of oil and gas prices. Demand for enough space in facilities location and upfront investment capital expenditures are the main handicaps for renewables in any industry. However, in mining space is not an issue, and NCRE value proposal based using finance innovation would solve and really convince miners generating mining assets and mitigating risk about upfront investment Capex.

Why these huge numbers never have noted by other research?

There are three key points producing research mistakes because a certain type of marketing myopia:

  1. Mining executives don’t really know what NCRE means: Most of the studies related to mining are based on interviews with top executives. The procedure is to ask about the expectations in the use of NCRE for future plans, however it seems a wrong approach if we need to really detect the potential size market. We could compare this situation with similar market studies experiences related to the needs of personal computers, mobile phones or, even better, solar photovoltaic in other industries. If we elaborate a similar question to these professionals only 5 years ago about the use of mobiles, Twitter, LinkedIn or Facebook in their companies, the answer would be alike confused as well.
  2. The “mining statistics”, mining versus mining industry: Another problem to determine a good approach to the mining “industry” is linked to statistics. For the UN (and for IEA and / or IRENA), mining is simply the extractive part and a small portion of the physical preparation of mineral (sometimes named “Comminution”). Every process related with smelting and electrochemical metal separation is classified as «Industry», is not considered «Mining». While this definition would be correct in steel industry because is the combination of several sources of mineral and metals as of coal, iron, manganese and other metals related to specific industry to create alloys. But in the case for copper and other metals (Ni, Pb, Zn, Au, Ag, Pt), smelting is a part of the mining «cluster». This is a KEY POINT to understand current misunderstandings about mining and energy. Let me show a good example, Copper in Chile. For miners, for Chileans, for the power grid, smelting and purifying copper is a part of mining. On the opposite way, international organizations consider them as industry, big mistake. Other examples of statistics misunderstandings on mining would be the Canadian Tar Sands. Are they oil or mining industry?
  3. Last but not least, mining will use utilities to develop NCRE. At North Chile, the 94% of power demand is linked to mining tasks. But usually mines do not produce electricity; the utilities generate and transport power for them. Let me show you a comparable example: If we measure the residential PV market size of renewables in Spain based on residential rooftop installations, the market size measured would be significantly lower than the real market. This is because the residential market consumes most of the PV power production of solar land installations, solar land PV plants represent close to the 95% of total PV plant capacity and the rooftop less than the 5%. So, if we want to measure the residential market size we need to measure the «indirect» market represented by utilities. The mining market has similar disposition.

In future posts we will show details about this research survey.

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El mercado ERNC para minería en 2035: 1,9 – 2,54 billones de dólares

El Tamaño del Mercado «real» de las Energías Renovables para la Minería en 2035

Fuentes de Información

En un contexto energético global amplio, la industria de la minería consume actualmente entre el 8 y el 12 por ciento de la energía primaria mundial y, según los expertos como CIRCE, se espera que llegue a 15 a 20 por ciento en 2030-2035.

Las previsiones de la Agencia Internacional de la Energía para 2025 indican que la demanda de la energía global se incrementará en un tercio, mientras que la cuota de los combustibles fósiles en la matríz energética caerá del 82% al 76%. Las energías renovables participarán con cerca de la mitad de este incremento en producción global de energía. Por otro lado la Agencia Internacional de las Energías Renovables (IRENA) apunta a una cuota de generación eléctrica del 36% en 2030 en su visión REmap 2030. Veamos pues el mercado potencial de las energías renovables para la minería (o «r4mining«).

 

Tamaño de mercado de ERNC para la minería

Con base en las fuentes precedentes y de acuerdo a nuestra experiencia, hemos desarrollado una investigación sobre el tamaño real del consumo de energía renovables no convencionales (ERNC) en el sector minero, que incluye no sólo las minas de forma directa, sino también a las compañías eléctricas en las regiones mineras.

Las primeras conclusiones apuntan a un mercado global de energías renovables (r4mining) que desplegará entre 957 y 1.270 GW (Gigavatios) de nueva capacidad de energía renovable para el 2035, lo que se traduce en un mercado de 1,9-2,54 billones de dólares de inversión en capital para los próximos 20 años .

Esta enorme cantidad de capital de inversión inicial producirá unos costes financieros colaterales de aproximadamente 727 hasta 965 mil millones de dólares. Por lo tanto, el mercado de r4mining mundial demandará una inversión total de entre 3,64 y 3,51 billones de dólares en 2035.

Suponiendo un apalancamiento financiero promedio estándar del 72% de estas inversiones, la estructura de capital para el mercado r4mining no convencional (sólo para las ERNC) quedará de la siguiente manera:

  • Mercado de Inversión de Capital entre 536 to 711 miles de millones de dólares
  • Mercado de Inversión en Deuda Debt entre  1,38 to 1,83 billones de dólares

Siguiendo estas previsiones, en los próximos 5 años (hasta 2020), este mercado representará de entre 118 GW y 171 GW de nueva potencia de energías renovables para las minería mundial que se traducirá en  un mercado de inversión en capital inicial entre 236 hasta 342 mil millones de dólares y en unos costes financieros colaterales de entre desde 90 a 130 mil millones de dólares.

Basados en un apalancamiento financiero equivalente al anterior, la estructura de capital del mercado r4mining en 2020 se mostrará mercado de inversión en capital entre 66 hasta 96 mil millones de dólares y un mercado de inversión en deuda de entre 170 y 246 mil millones de dólares.

Las oportunidades de las energías renovables en la minería crecerán paralelamente a la volatilidad de los precios del petróleo y del gas. La demanda de espacio suficiente en la ubicación de instalaciones y la inversión en capital inicial son los principales obstáculos para el desarrollo de las energías renovables en cualquier industria. Sin embargo, en la minería contar con espacio no suele ser un problema, y una propuesta de valor de las ERNC basada en la utilización de la innovación financiera resolvería y realmente convencería a los mineros ya que se generan activos mineros mitigando riesgos sobre las inversiones iniciales de capital.

¿Por qué estas enormes cifras nunca se han observado en otras investigaciones?

Hay tres puntos clave que producen errores en la investigación debidos a un cierto tipo de miopía de mercado:

A. Los ejecutivos mineros no saben realmente lo que significa ERNC

  • La mayoría de los estudios relacionados con la minería se basan en entrevistas con altos ejecutivos.
  • El procedimiento consiste en preguntar acerca de las expectativas en el uso de ERNC para planes de futuro, sin embargo, parece un enfoque equivocado si necesitamos detectar realmente el tamaño del mercado potencial.
  • Podríamos comparar esta situación con estudios de mercado similares experiencias relacionadas con las necesidades de los ordenadores personales, teléfonos móviles o, mejor aún, la energía solar fotovoltaica en otras industrias.
  • Si elaborásemos una pregunta similar a estos profesionales hace sólo 5 años sobre el uso de los móviles, Twitter, LinkedIn o Facebook en sus empresas, la respuesta sería también igualmente confusa.

B. Las «estadísticas mineras», Minería frente a la Industria Minera:

Otro problema para determinar un buen enfoque a la «industria» de la minería está ligada a las estadísticas.

  • Para la ONU (y para IEA y / o IRENA), la minería es simplemente la parte extractiva y una pequeña porción de la preparación física de mineral (a veces llamada «trituración»).
  • Todos los procesos relacionados con la fundición y separación electroquímica de metales es clasificada por estos organismos como «Industria» y no se considera como «Minería».
  • Si bien esta definición sería correcta en la industria siderúrgica porque es la combinación de varias fuentes de minerales y metales a partir de carbón, hierro, manganeso y otros metales relacionados con una industria específica con el fin de crear un producto posterior,  aleaciones; en el caso del cobre y otros metales (Ni, Pb, Zn, Au, Ag, Pt), la fundición es una parte del «cluster» minero.
  • Este es un punto clave para solventar los malentendidos actuales acerca de la minería y su demanda energética real.  Procedamos a tratar un buen ejemplo de ello, el cobre en Chile.
  • Para los mineros, para los chilenos, para la red y compañías eléctricas con clientes de minería de cobre; el consumo eléctrico de  fundición y purificación es una parte de la minería, no de «una industria siderurgica».
  • En el camino opuesto, las organizaciones internacionales lo consideran como la industria, gran error.
  • Otros ejemplos de malentendidos estadísticos  sobre la minería serían las arenas bituminosas canadienses: ¿Son  industria petrolera o son Minería petrolera?

C. Las minas utilizan las compañías eléctricas para el desarrollo de las ERNC.

  • En el  Norte Grande de Chile, el 94% de la demanda de energía está vinculada a tareas de minería. Pero, por lo general, las minas no producen esa electricidad; las compañías eléctricas la generan y transportan para las minas.
  • Déjennos mostrarte una analogía:
    • Si medimos el tamaño del mercado fotovoltaico residencial en España basado solo en las instalaciones fotovoltaicas en tejados residenciales, el tamaño del mercado así medido sería significativamente menor que el mercado real.
    • Esto es porque el mercado residencial consume la mayor parte de la producción de energía PV de las  instalaciones solares terrestres, estas grandes plantas fotovoltaicas representan cerca del 95% de la capacidad total de la planta fotovoltaica española y las de techo residencia son menos del 5%.
    • Por lo tanto, si queremos medir el tamaño del mercado residencial fotovoltaico necesitamos medir el mercado de consumo «indirecto», representada por la red y las compañías eléctricas.
    • El mercado de la minería ocurre algo análogo. Hay que medir la producción de ERNC de las compañías eléctricas. Buenos ejemplos los podemos ver en la actualidad en la minería de Sudáfrica, Chile e India. Y en un futuro proximo Canadá, Australia o China.

En artículos futuros, presentaremos detalles sobre este informe de investigación.

 

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